ファクタリング解説

nioumiya

ファクタリング
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ファクタリング (factoring) とは、他人が有する売掛債権を買い取って、その債権の回収を行う金融サービスを指す。

ファクタリングには様々な種類がある。

目次
1 保証ファクタリング
2 国際ファクタリング
3 一括回収（一括支払信託とも言う）
3.1 概要
3.2 手形との比較
3.3 メリット
3.4 デメリット




保証ファクタリング
人が有する売掛債権を与信判断の上で買い取って、その債権の回収を行う。債務者が支払不能になった場合、ファクタリング会社が債務会社に代金を支払う。





国際ファクタリング
貿易取引で使われる信用状（Letter of Credit）開設にともなうコストを軽減する仕組である。


一括回収（一括支払信託とも言う）
一括回収は、他人が有する売掛債権を買い取って、その債権の回収を行う金融サービスを指す。また、これは債務者の債務返済代行（「信託受益権」化）と表裏一体であり、債権者・債務者双方との契約によって成立する決済システムである。

ファクタリング業者は大手銀行系金融会社が主力ではあるが、商社系金融会社やノンバンク、その他電機系などシステムを構築でき、かつ信用調査機能を持つ会社なども参入している。


[編集] 概要
債務者は、支払の猶予（3ヶ月～6ヶ月）を求めて、債権者に約束手形を発行することが商取引の慣習であった。債権者は必要に応じて、受け取った約束手形を金融機関に換金（これを手形割引という）もしくは他の取引先への支払のために手形を譲渡する（これを手形の裏書という）のである。

ファクタリングでは、債務者が支払代行システムを構築したファクタリング業者と契約し、債権者がシステムへの参加についてファクタリング業者と契約する。

債権債務の発生後、ファクタリング業者は、債務者からは償還期日に債務の満額を徴収し、債権者には、償還満期日前ならば、満額から決められた率で割引いた額を支払い（債権の譲受）、また償還満期日がくれば、債権額面の満額（もしくは極めて満額に近い額）を支払うのである。

ファクタリング業者が信託銀行などの場合、システムに参加している債権者から、ファクタリング業者が売掛債権の信託を受け、従来の債務者からの約束手形の発行に代えて、契約上にてファクタリング業者が信託受益権を債権者へ交付する。信託受益権は、一般的な都市銀行に償還満期日前に譲渡すること（手形割引と同等）が可能である。


手形との比較
上述の裏書に関して、手形の場合は、不渡リスク(貸倒リスク)は転嫁できないのが一般的である。これとは異なり、ファクタリングにおいては、ファクタリングシステムへの参加契約を結んだ相手にしか譲渡できない。その際、売掛債権を保証等を付さない形で譲渡するため、貸倒リスクを譲受人であるファクタリング業者が負担するのである。


メリット
Ａ．ファクタリング業者は手形割引時に債権者に支払った金額と、債務者から徴収した債権の額面との差額で利鞘を得る。また、債権者・債務者双方からシステムへの参加料を徴収する。

Ｂ．債権者側は、手形と同様に割引や裏書が可能であり、かつ支払猶予期間の貸倒リスクを金融機関に転嫁することができる。また、債権回収コスト（領収書発行が不要なため、印紙代や送付時の切手代が不用）も削減できる。

Ｃ．債務者側は、事務負担の軽減により、手形の発行コストを削減できる（人件費・印紙代）。債権者へは、債務者・ファクタリング業者双方から、支払日・割引可能日を連絡（FAXや手紙）するだけである。

債権者・債務者双方に共通するメリットとして、手形紛失・盗難のリスクが軽減されることが挙げられる。債権者が手形を無くしたからといって、本当に支払わなければ、相手が倒産する可能性もあり、二重払いをせざるをえない場合もある。 それに比べファクタリングでは、上記のFAXや手紙に金銭的価値は無く、債権者（譲渡された者も）はシステムへの参加契約を結び、かつ事前にファクタリング業者に報告された者でなければ、金銭化ができないのである。


デメリット
Ａ．ファクタリング業者は支払代行者として、貸倒リスクを背負うことになる。そのため、債務者とは契約に財務体質の悪化などの理由（ex.三期連続営業赤字や決済口座の預金額の減少など）で一方的に支払代行を解除できる条件を入れるのが一般的である。

Ｂ．債権者側は、自身のメインバンクとの間に非常に低率な手形割引契約を結んでいた場合、ファクタリングの割引率がそれよりも高ければ、損をすることになる。相手先の与信力が高ければ、裏書手続きに手間がかからない手形の方に魅力を感じる場合もある。

Ｃ．債務者側は、ファクタリング業者へ支払代行手数料を払っているが、通常、その金額は従来の手形の発行コストよりも高い。ファクタリング業者は貸倒を恐れ、金額を高く設定しているからである。



関連リンク

国際ファクタリング SMBCファイナンスサービス
www.smbc-fs.co.jp/service/factoring/factoring4.html

みずほファクター(株)
www.mizuho-factor.co.jp

三菱ＵＦＪファクター株式会社:ファクタリング業務
www.muf.bk.mufg.jp/settle/index.html

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根据《国际保理公约》的定义，保理是指卖方、供应商或出口商与保理商间存在一种契约关系。根据该契约，卖方、供应商或出口商将其现在或将来的基于其与买方（债务人）订立的货物销售或服务合同所产生的应收账款转让给保理商，由保理商为其提供下列服务中的至少两项：贸易融资、销售分户账管理、应收账款的催收、信用风险控制与坏账担保。
国内保理是指在国内贸易项下，保理银行应卖方申请，受让其以赊销方式向买方销售货物或提供服务所产生的应收账款，并为其提供贸易融资、应收账款管理及催收、信用风险担保等金融服务。

说的简单点，就是你和别人去做买卖，保理商先把货款给你（不是全额的）， 他再去找别人要钱。

国际保理业务(factoring)， 是一项集商业资信调查、应收帐款管理、信用风险担保及贸易融资于一体的综合性金融服务。适用于记帐赊销(O/A)、承兑交单(D/A)、付款交单(D /P)等非信用证交易结算方式。
一种类别的国际保理即有追索权的国际保理在保理商凭债权转让向供应商融通资金后，如果买方拒绝付款或无力还款，保理商有权向供应商要求偿还资金，保理商具有全部追索权，即使是无追索权的保理也只是保理商在对债务人核准的信用额度内承担债务人的信用风险，对于超出信用额度的预付款，保理商仍享有追索权。


国际出口保理
　　一、业务简介
　　如果客户是出口商，在按照销售合同或订单发货后，只能等待买方按照合同的规定如期付款，承担着买方的资信风险和利息损失。此时，客户可以选择我行的国际出口保理业务，我行可为客户买进应收账款，并负责信用销售控制、销售分户帐管理和债款回收，从根本上解决客户的后顾之忧。

　　二、基本操作流程
　　1. 出口商向我行提出叙做出口保理业务的申请，并填写《出口保理业务申请书》。
　　2. 出口商向我行提供营业执照、进出口合同、近期财务报表等材料，并提供下列信息：进口商名称和地址，商品的名称和类别，付款期限，预计年销售额和预计年装运次数及货物描述等。
　　3. 出口商出运货物后，立即将发票及货运单据交给我行。
　　4. 我行为出口商向进口商托收款项，并在收到后及时支付给出口商。

　　三、为什么选择工行
　　1. 我行可根据出口商的需求，提供多种形式的出口保理产品，包括：买断型和非买断型、融资性和非融资性保理产品。
　　2. 在非买断型保理业务项下，我行保证为出口商选择一信誉良好、操作规范的进口保理商。
　　3. 在买断型保理业务项下，若进口商和进口保理商都拒付，我行保证在应收账款到期后第90天支付全额保理款项。

　　四、典型案例
　　出口商A公司与美国进口商B公司以承兑交单方式定立了金额为600万美元的进出口合同。A公司出运货物后向我行提出叙做融资性非买断型出口保理业务。我行为其联系了美国最大的进口保理商CIT公司，该公司为B公司核定了1000万美元的进口保理额度，并通知我行。之后，我行正式与A公司签定出口保理协议，A公司将发票及全套出口单据交给我行，由我行寄往CIT。同时我行根据A公司需求，向其提供了450万美元的融资。发票到期后，B公司因财务原因不能履约，CIT公司继续跟踪该公司动向，并在发票到期后第90天将600万美金划付我行。我行扣除480万融资本金及利息后，将余款贷记A公司账户。

　　五、客户关心的主要问题
　　1. 问：工行出口保理业务的手续费如何收取？
　　答：一般为发票金额的0.1%，进口保理商手续费另收。
　　2. 问：工行的买断型和非买断型保理业务有何区别？
　　答：在买断型项下，我行对应收帐款承担进口商信用担保责任，在进口商和进口保理商拒付的情况下，我行须向出口商支付全额保理款项；在非买断型项下，我行对应收帐款不承担进口商信用担保责任，在进口商和进口保理商拒付的情况下，我行无须向出口商付款。

pika111

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